智通財經(jīng)獲悉，財通證券發(fā)布研究報告稱，資本市場改革持續(xù)推進，信創(chuàng)驅(qū)動新一輪變革，建議關(guān)注證券IT板塊的頂點軟件(603383.SH)、恒生電子(600570.SH)等;資本市場活躍度提升，交易活躍度有望迎來拐點，建議關(guān)注面向C端的同花順(300033.SZ)、指南針(300803.SZ)等。
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▍財通證券主要觀點如下：
金融信創(chuàng)從試點走向全面開花。
“去IOE”引領(lǐng)金融信創(chuàng)，兩期試點后步入全面開花階段。IOE是指以IBM小型機、Oracle數(shù)據(jù)庫和EMC高性能存儲設(shè)備為代表的IT基礎(chǔ)體系，金融信創(chuàng)的目標(biāo)即為“去IOE”并實現(xiàn)國產(chǎn)創(chuàng)新。按照“先試點、后全面”，已經(jīng)完成了兩期試點，信創(chuàng)重點正在由國有大行向證券公司轉(zhuǎn)移。
證券行業(yè)對業(yè)務(wù)系統(tǒng)的可靠性、高并發(fā)處理、橫向擴展、復(fù)雜性適配能力等要求都極為嚴(yán)苛，而基礎(chǔ)設(shè)施是承載證券行業(yè)各類系統(tǒng)運行的核心底座，信創(chuàng)與數(shù)字化轉(zhuǎn)型是證券IT工作的重點。
政策推動金融信創(chuàng)步入深水區(qū)。
金融信創(chuàng)已步入深水區(qū)，由“邊緣替代”邁向“核心替代”。金融信創(chuàng)發(fā)展逐步進入“深水區(qū)”：券商交易系統(tǒng)圍繞著交易節(jié)點的清算、資金管理等方面拓展廣度;通過提高面向客戶的交易品種覆蓋度，從普通股票、期權(quán)逐步推進到兩融、場外交易等核心交易場景加大深度。
2023年8月，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司核心交易系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)》與《期貨公司監(jiān)管數(shù)據(jù)采集規(guī)范?第1部分：基本信息和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)》，對證券核心交易系統(tǒng)和期貨數(shù)據(jù)采集進一步明確了細則與標(biāo)準(zhǔn)。
政策持續(xù)催化券商核心交易系統(tǒng)信創(chuàng)，《技術(shù)指標(biāo)》將指導(dǎo)證券公司進行核心交易系統(tǒng)的質(zhì)量評估與測試，促進交易系統(tǒng)完善和發(fā)展，推進在金融核心業(yè)務(wù)的信創(chuàng)進程。
券商核心交易系統(tǒng)技術(shù)變革拐點已現(xiàn)。
分布式架構(gòu)向“組播+內(nèi)存計算”與“微服務(wù)化”方向演進。內(nèi)存數(shù)據(jù)庫結(jié)合組播通信的方式，極大提升交易速度，是券商核心交易系統(tǒng)“換道超車”的重要法寶;
多活架構(gòu)使得交易處理單元可用性更強，故障時可做到無縫切換。微服務(wù)架構(gòu)將單一應(yīng)用程序劃分成一組小的服務(wù)，提升細粒度并增強橫向擴展能力。券商核心交易系統(tǒng)信創(chuàng)技術(shù)路徑逐步明晰，數(shù)據(jù)庫國產(chǎn)替代疊加交易性能升級加速信創(chuàng)進程。
AI持續(xù)賦能金融業(yè)務(wù)。
恒生電子將AI技術(shù)與金融業(yè)務(wù)know-how結(jié)合，與旗下子公司恒生聚源正式發(fā)布基于大語言模型技術(shù)打造的數(shù)智金融新品——金融智能助手“光子”和智能投研平臺WarrenQ，以及底層金融行業(yè)大模型LightGPT，構(gòu)建人工智能應(yīng)用生態(tài)，助力金融數(shù)智化變革。
金證股份發(fā)布AI戰(zhàn)略規(guī)劃，將在金融AI大模型、RPA+AI、智能客服等方面，加速推動人工智能技術(shù)在金融垂直領(lǐng)域的落地應(yīng)用;與金證優(yōu)智達成大模型開發(fā)協(xié)議，將聯(lián)手開發(fā)支持金融領(lǐng)域內(nèi)細分場景的垂直領(lǐng)域獨立大模型，旨在面向各業(yè)務(wù)端人員打造AI智能金融助理。
風(fēng)險提示：
信創(chuàng)政策推進不及預(yù)期;新一代交易系統(tǒng)架構(gòu)落地不及預(yù)期;資本市場波動風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：
